براساس گزارش انجمن ملی سرمایه گذاری ملی (NVCA) و Pitchbook ، معاملات سرمایه گذاری جهانی در Q1 2025 در مقایسه با مشابه سه ماهه سال پیش کاهش یافته است.
در آمریکای شمالی ، در Q1 2025 3،155 معاملات وجود داشته است ، در مقایسه با 4،282 معاملات در Q1 2024. در اروپا ، در Q1 2025 1،852 معاملات انجام شده است ، در مقایسه با 2،917 معاملات در سال قبل. در آسیا ، تعداد معامله در Q1 2025 2،063 بود ، در مقایسه با 3،111 در سال قبل. در آمریکای لاتین ، تعداد معامله 156 نفر بود ، در مقایسه با 225 سال قبل. و در سایر نقاط جهان 325 معاملات در Q1 2025 وجود داشته است ، در مقایسه با 561 معاملات در سال قبل.
در Q1 2025 ، M&A برای شرکت های تحت حمایت VC نیز کاهش یافته است ، با ارزش معاملات در 636 معاملات 78.2 میلیارد دلار ، در مقایسه با میانگین 80 میلیارد دلار در 726 دلار در هر سه ماهه در کل چهارم 2024.
نتایج آسیا
ملانیا TNG ، تحلیلگر سرمایه خصوصی آسیا اقیانوس آرام ، در این گزارش گفت که فعالیت معاملات VC در APAC در Q1 2025 تحت فشار قرار گرفت و روند چند ساله احتیاط را در میان عدم اطمینان کلان ادامه داد.
TNG گفت: “تعداد معاملات کاهش یافته است ، اما سرمایه کل سرمایه گذاری شده به شدت افزایش یافت و ناشی از دورهای بزرگتر در فضای B2B بود. Binance 2 میلیارد دلار افزایش داد که بزرگترین معامله در آسیا بود.”
TNG گفت ، فعالیت خروج با حمایت از VC در آسیا به تأخیر افتاد و در Q1 2025 تنها به 95 خروجی سقوط کرد ، که کمترین میزان از Q2 2019 است. از نظر تاریخی ، بازارهای منطقه با کانال های خروجی مداوم دست و پنجه نرم کرده اند ، به ویژه که بسیاری از آنها در توسعه اکوسیستم های مالی قوی باقی مانده اند. خشکسالی خروجی همچنین بر جمع آوری کمک های مالی تأثیر گذاشته است ، که در حالی که LPS در انتظار علائم واضح تر نقدینگی است ، خاموش مانده است.
TNG گفت که فناوری اطلاعات با توجه به تعداد معاملات ، که تحت تأثیر حرکت مداوم در زیرساخت های هوش مصنوعی و دیجیتال قرار دارد ، بخش برتر باقی مانده است. این روند همچنین توسط ابتکارات استراتژیک تحت رهبری دولت پشتیبانی می شود ، به ویژه که تنش های ژئوپلیتیکی همچنان به فشار به سمت حاکمیت فناوری در آسیا توسعه یافته ادامه می یابد.
به عنوان مثال ، کره جنوبی در ماه فوریه صندوق 34 تریلیون KRW را برای بازگشت به صنایع برجسته مانند نیمه هادی ها ، باتری ها و بیوتکنولوژی راه اندازی کرد. در ماه مارس ، چین همچنین یک صندوق VC با هدایت دولتی را برای پشتیبانی از فن آوری های پیشرفته تولید و استراتژیک اعلام کرد.
نتایج ایالات متحده
کایل استنفورد ، مدیر تحقیقات سرمایه گذاری ایالات متحده در Pitchbook ، گفت که بازار ایالات متحده بین تعداد معدودی از شرکت ها قادر به جمع آوری پول بی پایان و بقیه بازار است که همچنان از طریق کمبود سرمایه به مبارزه می پردازد ، بسیار زیاد شده است.
حدود 71 ٪ از کل ارزش معاملات در ایالات متحده به سرمایه گذاری هوش مصنوعی رفت. این مبلغ با دور 40 میلیارد دلاری Openai بسیار مغرضانه است. اگرچه به استثنای این معامله ، هوش مصنوعی هنوز 48.5 ٪ از کل سرمایه گذاری شده در سه ماهه در 1/3 معاملات کامل را به دست آورد.
استنفورد گفت: “فعالیت خروج علائم هیجان را در Q1 با IPO با مشخصات بالا از Coreweave ، اعلام 32 میلیارد دلاری Wiz (هنوز تکمیل نشده است) و چندین پرونده مشهور IPO را نشان داد.” “با این حال ، خارج از این معاملات چند ، بازار نقدینگی مطیع است. فقط 12 شرکت لیست های عمومی را تکمیل کردند و نگرانی های نقدینگی در بازار وجود دارد.”
عدم توزیع همچنان به بازار جمع آوری کمک های مالی ادامه می یابد. فقط 10 میلیارد دلار تعهدات جدید در Q1 بسته شد و سال را برای کمترین محیط جمع آوری کمک های مالی از سال 2016 تنظیم کرد.
نتایج اروپا
NAVINA RAJAN ، اروپا/خاورمیانه/آفریقای شمالی تحلیلگر ارشد سرمایه خصوصی گفت که ارزش معاملات VC اروپایی در Q1 زیر سال گذشته ، زیرا در سه ماهه اول سال 2025 نشانه هایی از یک محیط محتاط تر و عدم اطمینان بیشتر توسط اقتصاد کلان گسترده تر نشان داده شده است.
با توجه به عمودی ، هوش مصنوعی با ارزش معاملات به عنوان علوم زندگی و FinTech نیز به رده های بالایی منتقل شد. این احتمال وجود دارد که با حرکت در سال ، فعالیت و رتبه بندی تکامل یابد.
مقدار خروج نیز شروع نرم سال را مشاهده کرد. با وجود نوسانات اخیر در بازار ، ما هنوز انتظار داریم که فعالیت IPO در اروپا انتخاب شود زیرا ارزش ها و نوسانات در آستانه های مطلوب برای یک پنجره IPO باقی مانده است.
راجان گفت: “سرمایه جمع آوری شده توسط صندوق های VC مستقر در اروپا ، شروع نرمی برای سال داشت که بیشتر بسته ها در براکت های کوچکتر قرار داشتند. بزرگترین وسایل نقلیه بسته تا کنون در خارج از انگلیس بوده است. مدیران نوظهور همچنین با چند صندوق بار اول ، سهم این صندوق را به دست آوردند.”
نتایج آمریکای لاتین
و استنفورد گفت که سرمایه گذاری VC در آمریکای لاتین در Q1 به 1.4 میلیارد دلار رسیده است ، قوی ترین سه ماهه برای ارزش معاملات از Q3 2022. چندین معاملات بزرگ ارزش را به خود اختصاص داده است ، از جمله سرمایه گذاری 376 میلیون دلاری در برنامه بانکی دیجیتال UALá. شمارش معاملات تقریباً 20 ٪ سه ماهه بیش از سه ماهه ، که از سال 2020 در کمترین میزان قرار دارد.
فقط دو صندوق VC با تعهدات جدید در آمریکای لاتین در طول Q1 بسته شد. فقط 22 صندوق از ابتدای سال 2024 بسته شده است و کمتر از 600 میلیون دلار در کل تعهدات. این امر در معامله نزدیک به مدت و بدون افزایش سرمایه گذاری خارجی تأثیر خواهد گذاشت. کمبود خروج همچنان در بازار VC آمریکای لاتین وزن دارد.